Bid&Offer

Количество зараженных преодолело вчера 1,5 млн. человек. Многие былые лидеры по заражению сейчас начинают свое замедление. В России абсолютные цифры зараженных пока только растут. За последние сутки еще 1786 случаев заражения вирусом до общего значения 11 917. Таким образом Россия теперь фигурирует в верхней части лидеров по количеству случаев заражения. Еще из важного: в статистике смертность по США разделилась по штатам - один лишь New York обогнал целый Иран.

ФИНАСКОП

Первое, с чем в настоящее время ассоциируется словосочетание "нефтяные котировки" - это слабость и еще раз слабость.

Несмотря на всемирное собрание ОПЕК+ и ожидаемо беспрецедентный объем  урезания добычи, а также - беспрецедентные действия мировых центробанков по вливанию ликвидности максимум куда смогли отскочить цены на нефть - $35-36 за баррель brent. Да и то, $35-36 - это в моменте, а реально котировки фиксируются еще ниже, около $30-33.

Из всего этого можно сделать вывод: если котировки нефти не способны забраться выше даже при столь сильных стимулах, то что тогда вообще может их поднять?

Ответ очевиден - восстановление мировой экономики, но, к сожалению, оно прямо сейчас произойти просто физически не может из-за повсеместных карантинов, а значит $35-36 за баррель brent - это тот уровень, который на ближайшую перспективу вероятней всего будет потолком для цен на нефть.

Hugs.fund

Сегодня в США выходной - закрыты и фондовые и фьючерсные биржи.

За эту неделю индекс S&P вырос на 12% - самый сильный рост с 1974 года.

Количество безработных в США превысило 16 млн.чел. или почти 10% от рабочей силы, практически мгновенно достигнув уровни предыдущего кризиса 2008-09 годов.

Это стало главной причиной для ФРС объявить вчера о вливании еще $2,3 трлн. на выкуп кредитов. Монетизация кредитных портфелей была в 2009 году для ипотеки. Сейчас под программу попадает любой малый и средний бизнес и муниципалитеты. Ранее говорили о кредитной поддержке деньгами ФРС крупнейших компаний, распространив практику  Too big to fail (Слишком большой чтобы упасть) с банков на компании.

Некоторые детали программы:

- программа для компаниий с численностью персонала до 10 тыс чел. и доходом до $2,5 млрд. в год, в которых совокупно до кризиса работало более 30 млн.чел.;

- будет создан фонд кредитования малого и среднего бизнеса на $600 млрд - кредиты под ставку овернайт +4% на 4 года с отсрочкой выплаты тели п процентов на 1 год. За счет банков 5% кредитов и 95% из Фонда;

- второй фонд на $500 млрд будет выкупать облигации эмитентов, кредитные рейтинги которых упали ниже инвестиционного уровня, а до 23 марта были на нем.

К статистике коронавируса инвесторы постепенно привыкают и все меньше обращают на нее внимания. Сейчас базовый сценарий по коронавирусу - пандемия будет продолжаться до тех пор пока ВСЕ не переболеют или пока не найдут вакцину. Последнее маловероятно для 2020 года, а значит экономике придется научиться жить и работать в новых условиях. Богатые страны - США и еврозоны в первую очередь - пока раздают деньги. Но дальше отмена или существенное смягчение карантинных мер даже в условиях продолжающегося COVID-19 представляется неизбежным.

EconomicState

27 ноября 2019 года неизвестный трейдер купил пакет кол-опционов на золото со страйком $4000  и экспирацией в июне 2021 года.

С начала 2019 года золото подорожало на 14%, однако оставалось на четверть ниже рекордных значений и торговалось чуть выше $1450 за унцию. На текущий момент, июньский фьючерс на золото торгуется уже выше $1750 за унцию.

Тогда глава подразделения по торговле деривативами на металлы BMO Capital Markets Тай Вонг прокомментировал:

"Интересно, что должно произойти в мире, чтобы цена золота за 18 месяцев взлетела до $4000? Тот, кто сделал эту ставку, ждет очень резкого и быстрого движения".

Я тогда же комментировал для моих читателей теоретическую ситуацию, при которой ставка может сработать:

"Цена золота достигла рекордных значений чуть ниже отметки $2000 за унцию летом 2011 года. Это произошло в самый разгар проведения Федеральной резервной системой США программы покупки активов, совокупный объем которой составил десятки миллиардов долларов. Какое событие может оказаться настолько хуже, чем Великий финансовый кризис 2008 года? Это может быть только война или событие такого же масштаба и разрушительности. Но ничего подобного мы на горизонте не видим".

Но возможно, что кто-то уже видел. Тогда, в конце ноября 2019 г, еще почти никто не знал о появлении вируса SARS-CoV-2 в китайском Ухане. Тем более почти невозможно было представить самую страшную пандемию за последние 100 лет с последующей экономической катастрофой. Первые заражения, как позже выяснилось, появились после 17 ноября. За прошедшие 10 дней еще никто не мог знать насколько опасен и коварен новый вирус.