Ставка крупных спекулянтов на падение S&P 500 выросла до максимума с начала 2016 года, показали данные CFTC:

1-21.png

На графике видна что чистая позиция крупных спекулянтов во фьючерсе S&P 500 (длинные - короткие позиции) неуклонно сокращалась в течение последних трех с половиной месяцев и превысила -40К контрактов. Другими словами, спекулянты наращивали короткие позиции практически в весь период «медвежьего ралли». Отсутствие консенсуса со стороны профессиональных участников рынка конечно же настораживает.

Нужно отметить, что в США эпидемиологическая обстановка обостряется, что, например видно из резкого роста числа новых случаев в Калифорнии или Техасе:

2-13.png

Число новых подтвержденных случаев в Техасе

3-9.png

Число новых подтвержденных случаев в Калифорнии

Естественно, это не может оставлять инвесторов неравнодушными, особенно в свете сообщений, что Техас уже «начинает считать» свободные койки. Это ведет к слабости американского рынка относительно других рынков за счет асимметричных ожиданий новых локдаунов в мире. Европейские акции растут сегодня, однако ожидания по американскому рынку остаются негативные, исходя из снижения фьючерсов S&P500.

Ожидается дальнейшее снижение американских фондовых индексов, укрепление доллара. Бычий взгляд по золоту, который мы обсуждали во вчерашней статье также остается сильным, благодаря нарастающему негативному новостному фону.